Bercerita di Lembah Damai, Po membantu ayah angkatnya, Tuan Ping, dan ayah kandungnya, Li Shan, membuka restoran baru mereka. Master Shifu kemudian memberi tahu Po kalau dia harus maju dan menjadi pemimpin spiritual, yang berarti Po tidak bisa lagi menjadi Ksatria Naga dan harus menemukan penerus yang cocok untuk menggantikannya. Po berjuang untuk memilih kandidat yang tepat, dan kemudian dia menemukan bandit rubah bernama Zhen yang mencoba mencuri senjata kuno dari Istana Giok. Po mampu membodohi Zhen dan mengirimnya ke penjara. Sekelompok pekerja tambang memberitahunya kalau musuh lamanya, Tai Lung, telah kembali dan menghancurkan seluruh tambang. Zhen memberitahu kalau kembalinya Tai Lung disamarkan oleh seorang penyihir yang dikenal sebagai Bunglon, yang dapat berubah bentuk menjadi binatang apa pun yang dia inginkan serta meniru berbagai teknik Kung fu.